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最近，香港股票上市企业51信用卡披露的中报显示，企业业绩全面损失，损失幅度加剧。 三个主要营业业务:信用中介和服务费、信用卡科技服务费和介绍服务费的跌幅都超过50%。

收益大幅下降的理由除了受到新型冠状病毒大爆发的影响外，还影响了领域监督管理的严格性和p2p的清算。

增长停滞，收益大幅下跌，赤字扩大

具体来说，今年上半年，51信用卡收益为1.65亿元，比上年同期减少88.2%。 调整后的净亏损达到7.52亿元，而去年同期调整的净利润为3.09亿元，同期对亏损较为严重。 另一种方法是2019年51信用卡调整后的净亏损达到8.47亿元，今年上半年51信用卡亏损的程度正在赶上去年全年的亏损额。

增加了，51信用卡管家应用的注册顾客数达到了8590万人，比上年增加了3.0%。 累计管理信用卡数量达到1.4亿张，比上年同期增长4.0%。 同样，和2019年一样，去年51张信用卡的登记顾客数为8560万人，管理信用卡的总数为1.43亿张。 与此相对，今年上半年51张信用卡的新顾客约30万人，信用卡数量增加了约100万张，增长非常有限。

从三个主要营业业务来看，51信用卡三个主要营业业务的收入创新低。

信用中介和服务费为0.72亿元，比上年减少约91.0%。 收入急剧下降的理由有两个，其中受到新型冠状病毒大爆发，信用中介业务的增量大幅度减少。 另一个理由是p2p清算，根据51信用卡，为了鼓励借款人偿还也为借款人提供了很大的减免优惠措施。

信用卡科学技术服务费为0.27亿元，比上年减少约76.1%。 受疫情影响，与51信用卡合作的银行发卡量因个人使用信用市场的变动而大幅减少。

介绍服务费创下0.21亿元，比上年同期减少约89.2%。 51信用卡解释说，由于中国互联网金融领域的监管变得严格，提高了加入介绍服务的伙伴的标准，积极降低了业务量。

总的来说，外因是新型冠状病毒大爆发和国内监督管理的政策，内因是根据外部因素51信用卡自行进行相应的调整，包括风控紧缩、规模控制等。

当前，和谐规律对金融科技企业来说是第一重要的课题。 去年下半年的监管加快了p2p领域的后退速度，“应该后退”可以调整领域，监管今年将使p2p领域完全后退，彻底解决互联网金融风险，建立完整的网络金融监管长期机制

因此，51信用卡当然也需要加快速度。 他说，到2019年底，51信用卡p2p业务余额约为56.3亿元，51信用卡在报告中采用了促使借款人偿还的各种措施，到今年6月底，已顺利完成p2p结算业务。

为了“集中力量做大事”，51信用卡大幅削减了营销费用和通常的行政支出等费用，疫情控制后，为了迅速恢复业务增长，将3个主要业务维持在了较低的水平。 但是能恢复多少需要看第三季度的财务报告。

现在国内的疫情防控持续改善，宏观经济环境也在逐渐恢复，对51信用卡来说今年的整体业绩状况对它来说将是一个很大的考试。

变革之路漫长，现金流紧张股价下跌

51信用卡也在尝试新产品和收益方法。

年末，51信用卡开始了银行理财产品指南业务。 报告期间该业务累计交易额达到人民币347.8亿元。

值得一提的是，迄今为止51张信用卡表示正在申请网络小信用卡牌照，但好像没那么顺利。

2019年9月，51信用卡还推出了商业信息搜索工具“蓝皮书”，用于为客户提供有价值的商业信息。 今年上半年，蓝本的注册顾客数达到592万人，蓝本被认证的顾客中，中高级管理者和运营决定者超过了50%。

51信用卡表示，下一家企业将通过大数据和人工智能等先进技术，构建网络公司整体的知识地图和及时的信息新闻。 商业信息可以帮助公司寻找越来越多的商业机会为公司的快速发展创造价值。

现在小蓝本还没有盈利能力，但51信用卡很看好新业务的快速发展前景。 财务报告显示，今年上半年小蓝本的运营主体深圳小蓝本互联网技术有限企业完成了新的4000万元增资。 企业的实际管理者是51信用卡高级管理人员朱剑飞，持股比例为55.1198%。

生意出乎意料，51信用卡现金流开始紧张。 今年6月将杭州的房地产抵押给杭州银行和温州银行，分别获得抵押贷款5300万元和9000万元，在资金用途方面财务报告没有详细阐述。

另外，为了补充运营资金，51信用卡7月分别与3名预约者签订了预约合同，以每股0.6港元发行价格发行了共计约1.67亿股。 预约事项中得到的净额约50%用于工资和福利，30%用于扩展客户基础，约10%用于提高催收能力，剩下的10%用于运营资金和其他通常公司的用途。

年7月13日，51信用卡正式登陆香港联合交易所主板进行卡交易，发行价为8.76港元，今天51信用卡股价小幅上涨，收盘价为0.70港元。 上市两年，51信用卡下跌了92%。

原来的业务受挫，新业务还没有盈利，在监管压力下，金融牌照也落后，转型中的51信用卡能扭转形势吗？ 目前看来不容易。

作者:王梓旭